原创：上海理成资产管理有限公司

什么是投资者适当性管理？

投资者适当性管理主要包括以下三方面：

一是对投资者有全方面的了解，即了解你的客户；

二是理解其提供的产品、服务，尤其是产品、服务潜在的风险；

三是在对客户与提供的产品、服务充分了解的基础上，将合适的产品、服务提供给合适的客户。

投资者适当性管理，是指证券公司、期货公司、基金公司等金融服务机构在开展业务时，必须根据投资者不同的财务状况、投资经验、投资目标、风险偏好以及不同风险等级等情况提供相匹配的金融产品或服务。

为什么要实施投资者适当性管理？

投资者在专业知识、资产规模、风险承受能力、风险收益偏好等方面都存在很大差异，对投资目标的偏好也不尽相同，资本市场的长期稳定发展需要投资者的专业化程度和风险承受能力与产品相匹配。因此销售产品时必须将适当的产品销售给适当的投资者，防止不当销售产品或提供服务。

我国资本市场以中小投资者为主，更需要采取相关措施来保护投资者特别是中小投资者的权益，引导市场健康、有序发展。为了防止部分金融机构不作为，避免出现不恰当宣传、恶意推荐、蒙蔽投资者等情况的发生，重塑良好的资本市场氛围。

如何落实投资者适当性管理？

坚持投资者利益至上的理念，把客户利益放在第一位，坚持将适当的产品销售给适当的投资者。

为了投资者能选择到适合自己风险承受能力的产品或服务，需要对投资者进行风险测评。根据客户的风险测评结果，向客户销售适当的金融产品或提供适当的金融服务，并与客户签署适当性评估结果确认书。

不同等级的普通投资者购买不同产品，作为投资者只能买其对应风险等级的产品或者以下的产品，最高风险等级的投资者可以购买所有产品。

客户要求购买或接受高于其风险承受能力等级的金融产品或金融服务的，经营机构应当对客户进行书面风险警示。客户经风险警示后仍坚持购买产品或接受服务的，经营机构应当要求客户以书面方式进行确认，由客户承诺对投资决定自行承担责任。经营机构应当保存相关提示记录和确认文件，做好留痕工作。

当向客户销售高风险产品或者服务前对其进行风险提示的环节应当全程录音录像。

投资者如何适用适当性管理，做到理性投资？

投资者应如实提供个人基本信息、财务状况、投资经验、投资目标、风险偏好、诚信记录等信息，并对其真实性、准确性、完整性负责。不按照规定提供信息，提供信息不真实、不准确、不完整的，投资者应依法承担相应法律责任。

投资者应该认真阅读和了解相关产品合同和风险揭示书，通过各种合法途径了解存在的风险。

投资者应通过风险测评结果，客观负责的评估自己的抗风险能力并正确面对。应根据自己的实际情况作出投资决策。

投资者应当在了解产品或者服务情况，听取经营机构适当性意见的基础上，根据自身能力审慎决策，独立承担投资风险。

关于合格投资者判定：

附注：签约所需的证明文件

个人投资者：

1、身份证明复印件或扫描件

①中国大陆自然人认购者请提供身份证及复印件（正反面）

②中国香港籍认购者请提供香港居民身份证，港澳通行证及复印件

③中国台湾籍认购者请提供台胞证及复印件

④外籍认购者请提供护照及复印件

2、用于汇出基金认购款的本人中国大陆境内银行卡复印件或扫描件

3、打款凭证复印件或扫描件

4、合格投资者情况证明文件

机构投资者：

1、企业营业执照副本复印件及扫描件

2、银行账户的开户许可证复印件及扫描件

3、企业法定代表人身份证件及授权代理人身份证件的复印件及扫描件（如有）

4、法定代表人对授权代理人的授权委托书原件及扫描件（如有）

5、打款凭证复印件及扫描件

6、合格投资者情况证明文件

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作者：上海理成资产管理有限公司

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